サムティ Research Memo(4):ホテルリートの組成や海外展開、クラウドファンディングなどで協働していく方針
2019年11月期における最大の注目点は、2019年5月30日付で、大和証券グループと資本業務提携を締結したことである。大和証券グループの信用力や情報力などを取り込むことにより、案件情報の多様化、案件規模の大型化、ファイナンスコストの削減に狙いがあり、新たな成長ステージへ向かうための決定と言える。一方、大和証券グループにとっても不動産事業を強化するうえで大きなメリットがあり、双方にとって利害が一致したことが提携に至った経緯である。また、大和証券グループに対して自己株式及び新株予約権付社債の割当てを実施し、財務基盤の強化も図ることができた。
1. 業務提携の内容
(1) 大規模ホテル開発ファンドにおける協働
インバウンドや国内旅行者をターゲットとするコンセプトのもと、サムティ<3244>の開発力と大和証券グループのファイナンス機能を最大限活用し、最大300億円の投資を検討。開発ファンドのアセットマネジメント業務はサムティAMが受託する。
(2) ホテルリートを2020年度を目途に組成する
同社グループにて保有及び開発中の物件を中心として、既にパイプラインは1,000億円を超えており、開発完了次第順次、当該リートに組み入れていく予定。また、上記(1)のホテル開発ファンドにて開発したホテルも当該リートに組み入れていく。開発ファンド同様、アセットマネジメント業務はサムティAMが受託し、SRRと両輪にてフィー収入の拡大に結び付けていく方針である。
(3) 大和証券グループが保有するCRE(企業不動産)に関する情報について提供を受ける
当該情報提供にかかる不動産について、双方が適当と判断した物件については、同社グループが取得し、当該不動産の有効利用や再開発を行い、その種類及び用途等に応じて、SRRや上記(2)のホテルリートに組み入れていくことを目指す。
(4) アジア展開における協働
同社グループは既にベトナムのホーチミンにおいて現地デベロッパー2社に対し、合計3,000万米ドルを投資しているが、大和証券グループのネットワークを利用し、さらに投資及び事業活動を加速していく。
(5) 富裕層向け不動産販売及びクラウドファンディングにおける協働
大和証券グループの顧客である富裕層向けに不動産販売を展開していく。また、大和証券グループが2018年3月に設立したFintertech(株)との連携によりクラウドファンディングも活用。次世代金融サービスを機動的かつ柔軟に創出していく方針である。
2. 資本提携の内容
大和証券グループとの関係強化(利害の一致)及び財務基盤の強化を図る目的から、大和証券グループに対して同社の自己株式及び転換社債型新株予約権付社債の割当てを実施した。その結果、自己株式の処分により約27億円、新株予約権付社債の発行により100億円、合計約127億円の資金調達を実現している。なお、本件実施後の大和証券グループの持株比率は29.9%(大和PIパートナーズ(株)の持株比率2.67%を含む)※となっている。
※自己株式処分により取得する1,737,068株、新株予約権付社債が転換価額1,720円によりすべて転換された場合に交付される5,813,953株のほか、同社株主からの売出しにより譲渡される5,204,074株(合計12,755,095株)をもとに算定。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 柴田郁夫)
<YM>
大谷翔平が移籍後初のサヨナラ打!「素晴らしい瞬間だった」「特別な週末だった」笑顔で振り返る
志茂田景樹氏「肩、肘、膝などの関節に激痛」も原稿執筆やSNS発信は「幸せないっとき」
伊藤沙莉、NHK朝ドラ「虎に翼」最高更新17・6% 優三は本当の気持ちを寅子に明かす
大谷翔平が決めた!5打席目にサヨナラ打!タイブレークの延長10回2死一、二塁で右前打放つ
アンゴラ村長ブラトップにランジェリー「かわいすぎる」「惚れる」
ガクテンソクが2代目王者!ベテラン漫才師8組が激突「THE SECOND」6・3%
長谷川博己「アンチヒーロー」第6話10・3%、2桁キープ 明墨は女性副編集長の弁護を請け負う
松本まりか「ミス・ターゲット」第5話3・7% 身を引くすみれの目に涙…未練断とうとするが…
大谷翔平の誤審騒動で改めて感じたジャッジの難しさ 米サイトで審判を数値化も球審泣かせか…
台湾、頼清徳新総統が就任 中国と続く緊張、問われるかじ取り
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
吉野家が「マスク外し強要疑惑」でプチ炎上、店員さんに聞いてみると……
マンション刺殺、被害者は19歳大学生の女性 大阪・枚方
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
藤田ニコル「脱ぐ予定なかったのですが気づいたらノリノリで…」ヒョウ柄水着姿に大反響
3度逮捕の38歳小向美奈子「今はやってないですよね?」の直撃質問に”回答”
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
【2024年最新】自動車税・固定資産税の1番お得な支払い方法!スマホ決済8選を徹底比較
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
大谷翔平が移籍後初のサヨナラ打!「素晴らしい瞬間だった」「特別な週末だった」笑顔で振り返る
志茂田景樹氏「肩、肘、膝などの関節に激痛」も原稿執筆やSNS発信は「幸せないっとき」
伊藤沙莉、NHK朝ドラ「虎に翼」最高更新17・6% 優三は本当の気持ちを寅子に明かす
大谷翔平が決めた!5打席目にサヨナラ打!タイブレークの延長10回2死一、二塁で右前打放つ
アンゴラ村長ブラトップにランジェリー「かわいすぎる」「惚れる」
ガクテンソクが2代目王者!ベテラン漫才師8組が激突「THE SECOND」6・3%
長谷川博己「アンチヒーロー」第6話10・3%、2桁キープ 明墨は女性副編集長の弁護を請け負う
松本まりか「ミス・ターゲット」第5話3・7% 身を引くすみれの目に涙…未練断とうとするが…
大谷翔平の誤審騒動で改めて感じたジャッジの難しさ 米サイトで審判を数値化も球審泣かせか…
台湾、頼清徳新総統が就任 中国と続く緊張、問われるかじ取り