マザーズ市場の投資戦略2020 vol.4 ~マザーズ先物の活用方法と注目銘柄~
仲村:次に挙げられる先物取引のメリットとしては、ナイトセッションの存在があります。先物取引は、現物取引が行えない夕方4時半(16:30)から翌日の早朝5:30までの間も取引を行うことが可能です。
これに伴うメリットとしては、現物取引時間終了後に多くある個別企業の決算発表に備えたヘッジ取引ができるということや、海外時間の重要イベントに備えたヘッジ取引ができるということが挙げられます。つまり、現物取引時間外の不測の事態にも対応が可能ということです。よく、米国の雇用統計やISM製造業・非製造業の景況指数などのように、海外での経済指標が翌日の日本の株価を大きく動かすことがあります。先物取引を活用すれば、こうした海外時間におけるイベントなどに備えた戦略を立てることができるのです。
例えば、人気のマザーズ時価総額上位銘柄を持っていて、長期的には保有し続けたいと思っている一方で、短期的には、海外の経済指標で弱い数値が出ることで、保有銘柄の固有要素には基づかいないマクロ環境によって一時的に下げるということが不安視される場合には、その時価総額上位銘柄を持ちつつ、マザーズ先物をナイトセッションの間にショートしておくという戦略が挙げられます。
最後の先物取引のメリットとして、「売りからも入れる柔軟な戦略立案が可能」という点について(今の海外時間の経済指標に備えたヘッジ売りとは別の観点から)、ご説明いたします。
売りから入れる方法としては、代表的なものとして信用取引を活用した空売りがあります。ただし、実は、マザーズ銘柄につきましては、(売買代金の少なさ)流動性の観点から空売りを行うことは意外と難しいです。日本取引所グループ(JPX)が空売りをできる条件を満たした銘柄として「貸借銘柄」と呼ばれる銘柄群を定めているのですが、6月5日時点で、マザーズ市場の全上場銘柄321銘柄の中で64銘柄しかありません。そして、人気の時価総額上位20銘柄の中では、わずか6銘柄に限られます。
つまり、こうした銘柄を持っていて、長期的にはまだ持っていたくても、成長のための先行投資などの影響で短期的には目先の決算でやや売りが優勢になりそうだというリスクが考えられる場合には、マザーズ先物を利用したヘッジ売りが有効になってきます。
マザーズ指数は時価総額加重平均で構成される指数であり、マザーズ先物も当然に時価総額上位銘柄の動きの影響を大きく受けるため、空売りができないマザーズの人気主力級銘柄を持っている場合には、時価総額上位銘柄と似た動きをするマザーズ先物をショートすることによって、上述したリスクヘッジ戦略の代替が行えるということです。
橋本:マザーズ先物を活用したメリットって意外と沢山あるのですね。仲村さん、ここまでのご説明ありがとうございました。
—「マザーズ市場の投資戦略2020 vol.5 ~マザーズ先物の活用方法と注目銘柄~」に続く—
<HH>
55歳森口博子「だっちゅーの」鮮やかビキニ姿披露にX歓喜「破壊力ハンパない」「スゴすぎ」
9メートル四方の巨大謝罪状 伊賀の実業家の作、25年ぶり公開へ
藤本美貴「モー娘」に「そんなに仲良い友達いなかった」リーダー就任25日後に熱愛発覚し結果脱退
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
【朝の悲劇】これぞ究極の邪魔猫!?新聞が読めない飼い主の嘆きに爆笑必至
【5月11日生まれの著名人】泉谷しげる、松尾貴史、ダウンタウン浜田雅功ら
【日本ハム】新庄剛志監督が佐々木朗希を初攻略 狙い明確「球種見極めよう」3盗塁については…
【U23日本代表】6月に米国と2試合、パリ五輪前最後の海外遠征 オーバーエージや欧州組も?
アンジェラ・アキ、約10年ぶりの日本活動再開 4年がかりで30曲以上を制作
【阪神】岡田監督「はねるもんな、アンツーカー」DeNA宮崎敏郎のアクシデントを心配
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
「ふてほど」25歳女優“薔薇ブラ”でポロリ寸前?過激衣装に「見えちゃう」「刺激強すぎ」
大物炎上系ユーチューバー”衝撃の預金残高”公開「すげぇ」「エグい」驚きの声
水原一平容疑者 最高刑「懲役33年」トレンド入り 「人生詰んだ」「稀代の詐欺師」の声
55歳森口博子「だっちゅーの」鮮やかビキニ姿披露にX歓喜「破壊力ハンパない」「スゴすぎ」
水原一平容疑者、歯科治療で大谷翔平から930万円だまし取ったことも判明
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
米大物俳優、大谷翔平と2ショット公開しネット驚愕「夢のような写真」
ベッキー「私のシーン ほとんどモザイクあり」自身”衝撃出演シーン”紹介
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
深夜のファミリーマート徘徊、必ず入っている「フエラムネのミニチュアおもちゃ付」を探し求めた結果……
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
小澤征悦と再婚した桑子真帆アナ(34)黒い過去が流出、衝撃の過去にネット騒然
ガーシー、佐野ひなこの暴露を示唆でネット騒然「ファンだったのに」
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
55歳森口博子「だっちゅーの」鮮やかビキニ姿披露にX歓喜「破壊力ハンパない」「スゴすぎ」
9メートル四方の巨大謝罪状 伊賀の実業家の作、25年ぶり公開へ
藤本美貴「モー娘」に「そんなに仲良い友達いなかった」リーダー就任25日後に熱愛発覚し結果脱退
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
[通貨オプション] OP売り、週末要因やレンジ突破観測後退で
【朝の悲劇】これぞ究極の邪魔猫!?新聞が読めない飼い主の嘆きに爆笑必至
【5月11日生まれの著名人】泉谷しげる、松尾貴史、ダウンタウン浜田雅功ら
BTC反落6万ドル半ば、米年内の利下げ観測弱まる、グレイスケールのETF流出続く【フィスコ・暗号資産速報】
【日本ハム】新庄剛志監督が佐々木朗希を初攻略 狙い明確「球種見極めよう」3盗塁については…
【U23日本代表】6月に米国と2試合、パリ五輪前最後の海外遠征 オーバーエージや欧州組も?