エフ・コード Research Memo(7):2024年12月期も大幅な増収増益を継続(1)
1. 2024年12月期の業績見通し
2024年12月期(IFRS)の連結業績は、売上収益4,633百万円(前期比86.7%増)、営業利益で1,350百万円(同107.1%増)、税引前利益1,274百万円(同108.2%増)、親会社の所有者に帰属する当期利益775百万円(同59.9%増)と大幅な増収増益を見込む。さらなる成長を目指し、2024年1月にはデータサイエンスによるLTVマーケティング事業を提供するBINKSをM&Aにより連結子会社化した。上場以後のM&Aはこれで10件となった。これら各事業のオーガニックな成長とともに、グループの各プロダクト、サービスのクロスセルをはじめ、グループ各社によるWebサイト構築から集客、リピート促進までの一気通貫での顧客支援、さらに、SNSサミットなどのイベント・セミナー主催や販売パートナーとの業務提携によるクライアント拡大などの施策を展開し、計画達成を目指す。なお、そのほかのM&Aなどノンオーガニック成長は織り込まない計画としている。
2023年12月期において、継続型売上が売上収益の89%を占めるサブスク型ビジネスであり、顧客数は2,616社と2年間で上場時の約10倍まで拡大したことで、今後の成長に向けた収益基盤は整ったと思われる。今後、マーケティング費用やM&Aにかかる費用の投下などによる変動は想定されるが、M&Aで獲得した9件の事業収益を反映した直近四半期の収支状況(2023年12月期第4四半期の売上収益901百万円、営業利益231百万円)、BINKSの直近決算見込み(2023年12月期の売上収益500百万円、営業利益363百万円)、並びに各事業の成長スピードなどを考慮すれば、保守的な会社計画であると弊社では判断している。
財務状況としては、2024年1月にBINKSの子会社化のために2,550百万円の借入を実行し、自己資本比率は再び2022年12月期末に近い水準に低下していると思われる。しかし、2024年12月期末にはEBITDAが15.9億円と前期を8.8億円上回る水準まで積み上がり、有利子負債から現預金を控除したネットデットはEBITDAの2.4倍となる見込みだ。親会社所有者帰属持分比率(自己資本比率)も27.7%と前期比で1.4ptの低下に留まる見通しだ。事業の成長に伴う収益力の向上により財務安全性は担保されていると言えよう。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 松本章弘)
<SO>
吉田羊「旦那さまとパチリ。」薬指に指輪を着けた左手が2つ…並んだ写真投稿
ほんこん「挨拶しない自由」議論めぐり私見「好きにしろ その代わり…」
福岡の造船所でタンカー進水式 全長146m「迫力すごい」
【ソフトバンク】和田毅が登録抹消 今季2勝1敗、防御率3・48、9日DeNA戦4回途中4失点
【大学選手権】東日本国際大・黒田義信の逆転満塁弾で初戦突破「結果も出すのはすごい」監督称賛
佐藤健「特撮以来の爆破を」るろ剣超え?本格アクションシーンに自信 永野芽郁とダブル主演
【日本ハム】清宮幸太郎1軍合流 2軍戦で4本塁打、打率2割9分、新庄剛志監督から再びお呼び
永野芽郁&佐藤健「はたらく細胞」実写映画で6年ぶり共演「キュンとしました」朝ドラ以来
築100年の古民家をリノベしたクラフトビール専門店「みんなでブルワリー」開店
「令和の峰不二子」阿部なつき“妖艶バスト&驚異のくびれ”ぴったりシャツ姿に絶賛「細っ」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
三上悠亜、整形したことを事後報告でネット騒然「素っぴんが美しすぎる」「大半を既にいじっておいて今更」
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
深田えいみ、ビキニ姿で「じゃーん!Jカップ」報告に「成長中」「まジェーっすか」「重そう」
歌手の門倉有希さん 乳がんのため死去、50歳「6月6日に永眠」所属事務所が発表
「愛が生まれた日」藤谷美和子(56)の現在がヤバい!?徘徊生活を送っていた過去も明らかに。
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
安住紳一郎アナが絶縁宣言「口を利かない」言われたタレントは反省?「やり直したい…局長」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
小倉優子、不自然な“二重ライン”にネット騒然「やっぱり整形?」
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
浜崎あゆみ、子供の写真公開に疑いの声止まず「よそのお宅の子供?」
吉田羊「旦那さまとパチリ。」薬指に指輪を着けた左手が2つ…並んだ写真投稿
ほんこん「挨拶しない自由」議論めぐり私見「好きにしろ その代わり…」
福岡の造船所でタンカー進水式 全長146m「迫力すごい」
【ソフトバンク】和田毅が登録抹消 今季2勝1敗、防御率3・48、9日DeNA戦4回途中4失点
【大学選手権】東日本国際大・黒田義信の逆転満塁弾で初戦突破「結果も出すのはすごい」監督称賛
佐藤健「特撮以来の爆破を」るろ剣超え?本格アクションシーンに自信 永野芽郁とダブル主演
【日本ハム】清宮幸太郎1軍合流 2軍戦で4本塁打、打率2割9分、新庄剛志監督から再びお呼び
永野芽郁&佐藤健「はたらく細胞」実写映画で6年ぶり共演「キュンとしました」朝ドラ以来
築100年の古民家をリノベしたクラフトビール専門店「みんなでブルワリー」開店
「令和の峰不二子」阿部なつき“妖艶バスト&驚異のくびれ”ぴったりシャツ姿に絶賛「細っ」