いい生活 Research Memo(5):2023年3月期は大幅な増収増益、上方修正どおりの着地(1)
1. 2023年3月期の業績概要
いい生活<3796>の2023年3月期の業績は、売上高で前期比10.8%増の2,696百万円、EBITDAで同13.7%増の682百万円、営業利益で同41.7%増の234百万円、経常利益で同41.8%増の236百万円、親会社株主に帰属する当期純利益で同47.9%増の158百万円と大幅に増収増益となった。売上高をサービス別で見ると、サブスクリプションが同6.9%増の2,196百万円、ソリューションが同31.5%増の500百万円となった。売上構成比の81.4%をサブスクリプションであげている。
新規顧客の獲得、既存顧客へのアップセル・クロスセルなどにより、SaaSのサブスクリプションの売上が好調であったことに加え、SaaSのアドオン機能等のシステム開発の受託やSaaSの導入・運用サービスにおけるソリューションの売上も好調であったため、2023年4月に期初予想より大幅な上方修正を発表し、そのままほぼ着地変わらずの結果となった。
(1) 利用法人数・店舗数
有料課金法人数は前期末比33法人増加の1,490法人、サービス利用店舗数は同147店舗増加の4,553店舗と着実に拡大している。同社のサービスを継続して利用している法人に加え、新規の受注が伸びている傾向がうかがえ、大手企業から地方の有力企業へサービスの導入が進んでいる。地域別の利用法人数は、首都圏が約5割、首都圏及び大阪や福岡を含めた都市圏全体では約8割を占める。
(2) KPI
同社は、1顧客当たりの平均月額単価である「ARPU」と特定の期間(月単位)における顧客の解約率である「MRR解約率」をKPIとしている。「ARPU」は、通信業界で事業における健全性や収益性を評価するために使用され、顧客から収益を最大化するための戦略を立てるための指標としても活用し、「MRR解約率」は、どれだけの顧客を失っているか、事業の持続可能性や収益予測を図るために用いる。
(a) ARPU
同社のARPUの推移を見ると順調な伸びを示しており、2023年3月期第4四半期のARPUは同四半期10千円増の129千円であった。ARPUの増加は利用料金の大きい新規顧客が増加していること、及び既存顧客が新しいサービスを追加で購入していることを示している。同社は、サービスを一元的に提供しているため、顧客からのサービスの追加購入が起こりやすく、既存のサービスをフックに新しいサービスを購入する顧客が増えている。サービスラインナップが増えれば増えるほどこの収益モデルは拡大していく仕組みとなっている。
(b) MRR解約率
同社のMRR解約率の推移を見てみると、2023年3月期末のMRR解約率は0.03%(前期末は-0.68%)であり、2021年3月期第3四半期以降のMRR解約率は1%以下である。四半期によってはMRR解約率がマイナスで表示される場合もあるが、これは当月に解約となったMRRよりも既存顧客に対するアップセルによって増加したMRRが上回っていることを示している。同社のような低いMRR解約率は、高い既存顧客の維持率や満足度を保っており、今後の持続的な収益と成長につながることを示している。
(2) 人員構成
人員構成については、2023年4月末時点で、コーポレート部門が14人(2022年3月期末比増減なし)、導入・運用支援サービス部門が20人(同5人増)、カスタマーサクセス&サポート部門が25人(同1人減)、セールス&マーケティング部門が71人(同10人増)、エンジニアが74人(同9人増)となり、合計204人の体制となっており、突発的な増員はしていない。同社は、今後の不動産テックの市場活況に伴い、セールス・マーケティングへの投資に注力しており、セールス&マーケティング部門及びエンジニア部門などのフロントオフィスの人員が増加している。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 中山博詞)
<AS>
大谷翔平、新儀式「たけのこニョッキ」ポーズの謎判明「日本の有名な映画だよ」発案者は?
42歳熊田曜子“史上最大級の露出”40冊目の写真集発売「体張り、今までで最も頑張った!」
【阪神】5月23日広島戦でセ・リーグ1万試合到達 リーグ最速で他5球団も交流戦中に到達へ
八神純子「楽曲の力を信じている」米ニューヨークの名門ジャズクラブ「バードランド」でライブ
草笛光子「この日を迎えられたこと。わ~って叫びたい気分」人生でめでたい事聞かれ
山本舞香「お風呂上がりに、体がぬれた状態でオイルを塗ります」美貌の秘訣について
新垣結衣が「十六茶」作り体験「選んだ素材の味出てる」自作オリジナルブレンドに自信
22年に骨折の益若つばさ「まさかまた!」とX線撮影も…無事を報告「骨の大切さ身に染みます」
キンプリがグループとしての新会社「株式会社King&Prince」設立
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
吉野家が「マスク外し強要疑惑」でプチ炎上、店員さんに聞いてみると……
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
マンション刺殺、被害者は19歳大学生の女性 大阪・枚方
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
藤田ニコル「脱ぐ予定なかったのですが気づいたらノリノリで…」ヒョウ柄水着姿に大反響
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
大谷翔平、新儀式「たけのこニョッキ」ポーズの謎判明「日本の有名な映画だよ」発案者は?
42歳熊田曜子“史上最大級の露出”40冊目の写真集発売「体張り、今までで最も頑張った!」
【阪神】5月23日広島戦でセ・リーグ1万試合到達 リーグ最速で他5球団も交流戦中に到達へ
八神純子「楽曲の力を信じている」米ニューヨークの名門ジャズクラブ「バードランド」でライブ
草笛光子「この日を迎えられたこと。わ~って叫びたい気分」人生でめでたい事聞かれ
山本舞香「お風呂上がりに、体がぬれた状態でオイルを塗ります」美貌の秘訣について
新垣結衣が「十六茶」作り体験「選んだ素材の味出てる」自作オリジナルブレンドに自信
22年に骨折の益若つばさ「まさかまた!」とX線撮影も…無事を報告「骨の大切さ身に染みます」
キンプリがグループとしての新会社「株式会社King&Prince」設立
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた