マザーズ市場の投資戦略2020 vol.4 ~マザーズ先物の活用方法と注目銘柄~
仲村:次に挙げられる先物取引のメリットとしては、ナイトセッションの存在があります。先物取引は、現物取引が行えない夕方4時半(16:30)から翌日の早朝5:30までの間も取引を行うことが可能です。
これに伴うメリットとしては、現物取引時間終了後に多くある個別企業の決算発表に備えたヘッジ取引ができるということや、海外時間の重要イベントに備えたヘッジ取引ができるということが挙げられます。つまり、現物取引時間外の不測の事態にも対応が可能ということです。よく、米国の雇用統計やISM製造業・非製造業の景況指数などのように、海外での経済指標が翌日の日本の株価を大きく動かすことがあります。先物取引を活用すれば、こうした海外時間におけるイベントなどに備えた戦略を立てることができるのです。
例えば、人気のマザーズ時価総額上位銘柄を持っていて、長期的には保有し続けたいと思っている一方で、短期的には、海外の経済指標で弱い数値が出ることで、保有銘柄の固有要素には基づかいないマクロ環境によって一時的に下げるということが不安視される場合には、その時価総額上位銘柄を持ちつつ、マザーズ先物をナイトセッションの間にショートしておくという戦略が挙げられます。
最後の先物取引のメリットとして、「売りからも入れる柔軟な戦略立案が可能」という点について(今の海外時間の経済指標に備えたヘッジ売りとは別の観点から)、ご説明いたします。
売りから入れる方法としては、代表的なものとして信用取引を活用した空売りがあります。ただし、実は、マザーズ銘柄につきましては、(売買代金の少なさ)流動性の観点から空売りを行うことは意外と難しいです。日本取引所グループ(JPX)が空売りをできる条件を満たした銘柄として「貸借銘柄」と呼ばれる銘柄群を定めているのですが、6月5日時点で、マザーズ市場の全上場銘柄321銘柄の中で64銘柄しかありません。そして、人気の時価総額上位20銘柄の中では、わずか6銘柄に限られます。
つまり、こうした銘柄を持っていて、長期的にはまだ持っていたくても、成長のための先行投資などの影響で短期的には目先の決算でやや売りが優勢になりそうだというリスクが考えられる場合には、マザーズ先物を利用したヘッジ売りが有効になってきます。
マザーズ指数は時価総額加重平均で構成される指数であり、マザーズ先物も当然に時価総額上位銘柄の動きの影響を大きく受けるため、空売りができないマザーズの人気主力級銘柄を持っている場合には、時価総額上位銘柄と似た動きをするマザーズ先物をショートすることによって、上述したリスクヘッジ戦略の代替が行えるということです。
橋本:マザーズ先物を活用したメリットって意外と沢山あるのですね。仲村さん、ここまでのご説明ありがとうございました。
—「マザーズ市場の投資戦略2020 vol.5 ~マザーズ先物の活用方法と注目銘柄~」に続く—
<HH>
新垣結衣の公式X、夫・星野源の不倫疑惑情報に「火のないところに煙が」
鳩山由紀夫元首相の「日本の民衆が火の中に」めぐる発言 長男・紀一郎氏が真意説明
サルが木から落ち大量死「重度の脱水症状」 記録的熱波のメキシコ
燃費のいい車ランキングベスト10!おすすめのコスパのいい車は?
「シティーハンター」カバー曲めぐる誤解 元PSY・S歌手が謝罪
伊藤沙莉、NHK朝ドラ「虎に翼」16・8% 直道、轟に赤紙が 過労の寅子は倒れてしまう
【セブン‐イレブン新商品】今週食べたい弁当・パン注目度ランキングトップ10
「タモリ倶楽部」常連の鉄オタ人気モデル、クールビューティな黒衣装姿に反響「絵画になりそう」
山下智久「ブルーモーメント」第5話6・1% 沢渡は1人を確実に助けるべきだと晴原に伝える
中国軍が台湾周辺で軍事演習 「独立勢力」頼氏の総統就任で威嚇
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
小倉優子、不自然な“二重ライン”にネット騒然「やっぱり整形?」
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
藤田ニコル「初めてした日」ゆうちゃみ「体位とかも全部」親に明かしたギャル的「性事情」に騒然
吉住、なぜかR-1グランプリの大爆笑ネタが炎上させられてしまう事態に
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
俳優の中尾彬さんが死去、81歳 幅広く活躍 トレードマークは「ねじねじ」 妻は池波志乃
中尾彬さん「突然」心不全で死去 数年前から終活 “ねじねじ”大量に捨てられ嘆きも
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
新垣結衣の公式X、夫・星野源の不倫疑惑情報に「火のないところに煙が」
鳩山由紀夫元首相の「日本の民衆が火の中に」めぐる発言 長男・紀一郎氏が真意説明
サルが木から落ち大量死「重度の脱水症状」 記録的熱波のメキシコ
燃費のいい車ランキングベスト10!おすすめのコスパのいい車は?
「シティーハンター」カバー曲めぐる誤解 元PSY・S歌手が謝罪
伊藤沙莉、NHK朝ドラ「虎に翼」16・8% 直道、轟に赤紙が 過労の寅子は倒れてしまう
【セブン‐イレブン新商品】今週食べたい弁当・パン注目度ランキングトップ10
「タモリ倶楽部」常連の鉄オタ人気モデル、クールビューティな黒衣装姿に反響「絵画になりそう」
山下智久「ブルーモーメント」第5話6・1% 沢渡は1人を確実に助けるべきだと晴原に伝える
中国軍が台湾周辺で軍事演習 「独立勢力」頼氏の総統就任で威嚇