クオールHD Research Memo(10):主力のCSO事業ではCSO活用企業数が右肩上がり、CMRシェアが上昇
3. BPO事業の成長戦略と進捗状況
BPO事業は子会社のアポプラスステーションとメディカルクオールの2社が事業主体となっている。会社概要の項で述べたように、中核のアポプラスステーションはCSO事業、派遣紹介事業、CRO事業の3つを展開しており、メディカルクオールの出版関連事業と合わせて4つのサブセグメントに分けられる。
このBPO事業の成長戦略については2018年12月17日付レポートに述べたところから変わってはいない。以下では、BPO事業全体の売上高の3分の2近くを占めるCSO事業と、2番目に規模が大きい派遣紹介事業について状況をアップデートする。
(1) CSO事業の進捗状況
CSO事業は、CMR(コントラクトMRの略。派遣で働くMRのこと)を製薬メーカーに派遣する事業だ。製薬業界では正社員MRを削減し、外部にアウトソースする流れにある。同社のようなCMR事業者にとってはこれが成長シナリオのベースとなる。
製薬業界のMRの数はピークの2013年に65,752人を数えたが、2014年以降は減少基調が続いている。こうしたなかで同社は業界トップの取引企業(製薬会社)数を生かしてCMRシェア(CMR総数に占める自社のCMR数の割合)を引き上げることで、収益の成長を実現する戦略で臨んでいる。具体的には2022年3月期において20%というのがターゲットとなっている。これは、その時点でのCMR総数を4,500人~5,000人と想定し、その20%に相当する900人~1,000人体制を構築するというのが計算根拠となっている。2019年3月期における同社のCMR数は530人でCMRシェアは15.2%となった。2018年3月期の14.2%から1ポイント上昇しており、順調な進捗とも言えるが、2022年3月期まで残り3年であり、現状の成長プランの達成のためには、今後の拡大ペースの加速が望まれるところだ。
(2) 医療系人材の派遣紹介事業の進捗状況
同社の派遣紹介事業は医療従事者を対象としている。特長としては幅広い職種を対象としている点にあるが、収益構造としては、売上高の約3分の2を薬剤師が占めており、看護師と登録販売者が残りを2分しているイメージとみられる。これら3職種の他にも助産師、保健師、管理栄養士、医療事務などの派遣・紹介を行っている。
主力の薬剤師の派遣・紹介については、調剤薬局事業者が営む中では第2位の規模(第1位は日本調剤系のファルマスタッフ)にあり、薬剤師派遣・紹介事業者全体でもトップ10に入る規模とみられる。
2019年3月期は薬剤師派遣者数が順調に拡大し、増収を確保した。調剤薬局業界では薬局の高機能化の流れのなか、店舗当たりの薬剤師の数が増加する方向にあるとみられ、それが薬剤師派遣市場の成長のベースとなっていると考えられる。これは言わば構造的な動きであるため、薬剤師派遣事業の成長トレンドは今後も継続すると弊社ではみている。
多少注意を要するのは紹介事業だろう。紹介事業は1回当たりの受取収入が大きく、短期的な収益には派遣事業よりも大きなインパクトがある。しかし紹介事業をベースに成長戦略を描くことにはリスクがあると考えている。派遣事業がいわゆるストック型モデルであるのに対し、紹介事業はフロー型モデルであり、収益変動が大きいためだ。薬剤師資格保持者はその資格を生かして自由度の高い働き方を志向する傾向があると言われており、必ずしも正社員志向が高いわけではないことが収益変動性に拍車をかける可能性があるとみている。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 浅川裕之)
<SF>
田代まさし氏、不祥事の際に「助ける準備は出来ています」超大物芸能人からのメール内容明かす
朝ドラ「虎に翼」ついに優三が寅子に告白も…不穏な来週予告にネット反応「優三さんいかないで」
ドジャース大谷翔平が本塁打トップタイ/ナ・リーグ打撃上位一覧(米15日現在)
大谷翔平のドジャース、右腕シーハンが右肘手術で今季絶望 投手だけで現在11人がIL入り
【広島】新井良太2軍打撃コーチ結婚、元RCC河村綾奈アナと「穏やかな家庭を築いていけたら」
大谷翔平のドジャースがヤクルトとパートナー契約、日本企業との契約相次ぐ
70代男性が2.4億円の詐欺被害 SNSで投資持ちかけられ
東京ホテイソンのショーゴ、生放送で結婚電撃発表 MC川島明「聞いてないですよ」とキレるも…
吉野家が「マスク外し強要疑惑」でプチ炎上、店員さんに聞いてみると……
つばさの党代表ら3人逮捕 選挙妨害の疑い 衆院東京15区補選で
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
時代劇の常識を覆す!仇討ち・無礼討ちの厳格なルール
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
藤田ニコル「脱ぐ予定なかったのですが気づいたらノリノリで…」ヒョウ柄水着姿に大反響
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
3度逮捕の38歳小向美奈子「今はやってないですよね?」の直撃質問に”回答”
ちとせよしの、美バストあらわな大胆コスチュームで観客を魅了 浜松オートレースヴィーナス就任
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
ガーシー、またも綾野剛の暴露写真でネット歓喜「この写真見て笑っちゃう」
大谷翔平が不運な判定で2度見逃し三振 「えん罪退場」で話題の球審は引き揚げる大谷にブチギレ
完全にダマされた! 『ラヴィット!』あのちゃん“事故レベル”大暴走は『水ダウ』遠隔操作のしわざだった ネットも納得
73歳神田正輝「旅サラダ」生放送で“12歳下俳優”から呼び捨てされ激論
42歳ママタレ20年ぶり水着披露「レベチ」「マジ天使」「最高」55歳夫のピン芸人と2児
田代まさし氏、不祥事の際に「助ける準備は出来ています」超大物芸能人からのメール内容明かす
朝ドラ「虎に翼」ついに優三が寅子に告白も…不穏な来週予告にネット反応「優三さんいかないで」
ドジャース大谷翔平が本塁打トップタイ/ナ・リーグ打撃上位一覧(米15日現在)
大谷翔平のドジャース、右腕シーハンが右肘手術で今季絶望 投手だけで現在11人がIL入り
【広島】新井良太2軍打撃コーチ結婚、元RCC河村綾奈アナと「穏やかな家庭を築いていけたら」
大谷翔平のドジャースがヤクルトとパートナー契約、日本企業との契約相次ぐ
70代男性が2.4億円の詐欺被害 SNSで投資持ちかけられ
東京ホテイソンのショーゴ、生放送で結婚電撃発表 MC川島明「聞いてないですよ」とキレるも…
吉野家が「マスク外し強要疑惑」でプチ炎上、店員さんに聞いてみると……
つばさの党代表ら3人逮捕 選挙妨害の疑い 衆院東京15区補選で