GMOペパボ Research Memo(7):無借金経営で財務内容は健全
3. 財務状態とキャッシュ・フローの状況
2017年12月期末の総資産は前期末比606百万円増加の5,376百万円となった。主な増減要因を見ると、流動資産で現金及び預金(関係会社預け金含む)が266百万円、売掛金が278百万円それぞれ増加した。固定資産ではソフトウェアを中心に無形固定資産が43百万円増加した。
負債合計は前期末比568百万円増加の4,153百万円となった。流動負債では未払金が414百万円増加したほか、主要サービスの契約数増加に伴い前受金が111百万円増加した。また、純資産は前期末比38百万円増加の1,223百万円となった。当期純利益119百万円計上した一方で、配当金79百万円を支出したことによる。
2017年12月期末における現金及び現金同等物の残高は、前期末比266百万円増加し2,391百万円となった。各キャッシュ・フローの状況について見ると、営業活動によるキャッシュ・フローは639百万円の収入となった。主に税引前当期純利益156百万円と未払金の増加422百万円によるものとなっている。投資活動によるキャッシュ・フローは294百万円の支出となった。有形固定資産の取得で116百万円、無形固定資産の取得で120百万円の支出となったほか、高速モバイルインターネットサービスの事業譲渡により45百万円を支出したことが要因となっている。また、財務活動によるキャッシュ・フローは配当金の支払額による減少により79百万円の支出となった。
経営指標を見ると、経営の安全性を示す自己資本比率は前期末の23.5%から21.6%に低下したものの、流動比率は106.3%とほぼ前期末並みの水準となった。自己資本比率は2015年12月期以降、「minne」への積極投資を継続しているため、それ以前の水準と比較すると低水準で推移しているが、今後「minne」が収益貢献してくれば自己資本比率も向上していくものと予想される。また、流動比率は106.3%と健全な水準とされる200%を下回っているが、これは流動負債の約4割を前受金で占めていることが要因となっている。前受金を除いたベースで流動比率を計算すれば180%となり、無借金経営であることも考えれば財務内容は、健全な状態にあると判断される。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
<HN>
矢口真里、中学時代の写真公開「やっぱアイドルな人は、違うわ」ネット騒然
えなこ、爽やかミントグリーンのランジェリー 美バストあらわ
安住紳一郎アナ「THE TIME,」欠席、前日福岡のバレーボール生中継で、江藤愛アナ発表
大谷翔平「2番DH」2試合連発の17号出るか レンジャーズ先発は過去2本塁打の右腕グレイ
ももクロ最年少の佐々木彩夏、28歳誕生日を報告 近影披露し「もうさすがに大人だよね笑」
もえのあずき、ロリータ風着物で浅草の街を食べ歩き「めっちゃ可愛い」
月亭方正、桂ざこばさん追悼「大好きな方がまた」「しじみ売り 魂込めてやらせていただきます」
ちとせよしの、純白バンドゥビキニ姿で大胆美バスト披露に「瞬殺されちゃいます」「極上の美」
美咲は医療ミスで亡くなった可能性 天堂海斗もみ消した?/「Re:リベンジ」第10話あらすじ
Visaブランドのセブンカード・プラス、セブンカードが終了へ → JCBブランドへ切替 気になる手続きなども解説
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
三上悠亜、整形したことを事後報告でネット騒然「素っぴんが美しすぎる」「大半を既にいじっておいて今更」
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
安住紳一郎アナが絶縁宣言「口を利かない」言われたタレントは反省?「やり直したい…局長」
真田広之の元妻女優、次男の写真に反響「お父さんそっくり」「一瞬驚きました」
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
「松本人志飲み会」セクシー女優「ギャル」「すっぴん」ダブル公開で「どっち好き?」投げかける
佐々木希、初主演ドラマでウェディングドレス姿を披露で絶賛の嵐「プリンセスすぎる」
吉田羊「旦那さまとパチリ。」薬指に指輪を着けた左手が2つ…並んだ写真投稿
何があった!?「エアコン」が想定外の壊れ具合!投稿者に話を聞いた
柏原崇(45)現在を調べてみた結果、相変わらずかっこよすぎた!
玉置浩二の妻、青田典子(53)の現在がとんでもない事になっていると話題に
ユーチューバーもこう氏、元彼女・成海瑠奈について赤裸々告白
ガーシーが綾野剛のLINE公開でネット騒然「ショック」「すごいエンタメ」
元めちゃイケメンバーの三中元克(32)現在は何をしているのか調べてみた!
岡本夏生(56)、1600日ぶりにブログを更新した現在が衝撃
小倉優子、不自然な“二重ライン”にネット騒然「やっぱり整形?」
TikTokを賑わす「フエラムネごめんなサイダー味」がセブンイレブンで再販!じゅるるマスカットも買うなら今!
ヒカル、浮気相手とのLINE流出にドン引きの声「キモすぎる」「吐きそう」
矢口真里、中学時代の写真公開「やっぱアイドルな人は、違うわ」ネット騒然
えなこ、爽やかミントグリーンのランジェリー 美バストあらわ
安住紳一郎アナ「THE TIME,」欠席、前日福岡のバレーボール生中継で、江藤愛アナ発表
大谷翔平「2番DH」2試合連発の17号出るか レンジャーズ先発は過去2本塁打の右腕グレイ
ももクロ最年少の佐々木彩夏、28歳誕生日を報告 近影披露し「もうさすがに大人だよね笑」
もえのあずき、ロリータ風着物で浅草の街を食べ歩き「めっちゃ可愛い」
月亭方正、桂ざこばさん追悼「大好きな方がまた」「しじみ売り 魂込めてやらせていただきます」
ちとせよしの、純白バンドゥビキニ姿で大胆美バスト披露に「瞬殺されちゃいます」「極上の美」
美咲は医療ミスで亡くなった可能性 天堂海斗もみ消した?/「Re:リベンジ」第10話あらすじ
Visaブランドのセブンカード・プラス、セブンカードが終了へ → JCBブランドへ切替 気になる手続きなども解説