個人投資家中原良太:20.1期1Qは大幅増益!手堅い割安株【FISCOソーシャルレポーター】
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※2019年6月6日18時に執筆
From: 中原良太
自宅の書斎より、、、
良さげな割安株を見つけたのでメモ:
↓
◯スバル興業<9632>
道路関連銘柄。
6月6日に決算を発表。
20.1期1Qの業績は、
大幅増益で着地しました。
進捗率も例年より高めなので、
「上々の滑り出し」といったところ。
同社の特筆すべきポイントは、
「株価が安い」点でしょう。
同社の予想PERは10倍割れ。
割安水準と言われる「15倍」を、
割り込んでいます。つまり割安。
目先は、高速道路補修など、
繁忙期が続く様子。
安定した業績が期待できそう。
ただし、
1点だけ難点を挙げるとするなら、
「M&A」に意欲的なところ。
同社は2017年に、設計業務を行う、
「アイ・エス・エスグループ本社」
を子会社化しました。
実は、
「M&Aで企業を買収した会社は株価が上がりにくい!」
という話があります。
Anup Agrawalらが1992年に公開した論文で、
「M&Aで企業を買収した会社は、
買収から5年間は株価が上がりにくい!」
(大体10%近くのマイナスにつながる!)
ということを発表しております。
「響かないといいなぁ」と心配なところ。
とはいえ、
基本的に同社株は割安なうえ、
事業の収益性も高いので、
大きな問題ではなさそう。
むしろ、
「買収の影響のおかげで、
これまで割安でいてくれた」
と考えるべきなのかも。
ちょっと不安なところもありますが、
「基本は割安な優良株」だと思います。
同社は財務も健全なので、
相場が下がったときも、
底堅いと期待できます。
最近は相場が不安定なので、
こういう「かっちり」した会社を、
ウォッチリストに入れておくと良いかと。
僕みたいに、
「1円の損も嫌だ!」
と考える、
リスク嫌いのチキン投資家には、
うってつけの銘柄かもしれませぬ(笑)
今後の動きに注目です!!
- 中原良太
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執筆者名:中原良太
ブログ名:株式予報
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